ইকুইটি ঋণের অনুপাত: সূত্র। আর্থিক স্বাধীনতার হিসাব

প্রতিটি এন্টারপ্রাইজ তার প্রধান আর্থিক ও অর্থনৈতিক সূচকগুলিতে গবেষণা পরিচালনা করতে বাধ্য । এটি আপনাকে যতটা সম্ভব দক্ষতার সাথে উপলব্ধ সম্পদগুলি সংগঠিত করার অনুমতি দেয়। অতএব, তহবিলের উত্স পর্যবেক্ষণ নিরীক্ষণ চলছে

এটি ঋণ তহবিল এবং ইকুইটি অনুপাতের গঠন সংশোধন মূল্যায়ন করতে পারবেন। বিশ্লেষকদের গবেষণার সময় সূচকটির সূত্রটি অগত্যা ব্যবহৃত হয়। ফলাফলের ভিত্তিতে, সিদ্ধান্তগুলি এন্টারপ্রাইজের আর্থিক স্থিতিশীলতা সম্পর্কে উত্থাপিত হয়, লাভজনকতা এবং স্থিতিশীলতা উন্নত করার জন্য ব্যবস্থাগুলি উন্নত করা হচ্ছে।

প্যাসিভ

ইকুইটি থেকে ঋণের অনুপাত, যার ফর্মুলাটি নিচে দেওয়া হবে, এন্টারপ্রাইজ ব্যালেন্সশিটের ব্যালেন্স শীট থেকে হিসাব করা হয়। এটি সমস্ত আর্থিক উৎস প্রদর্শন করে যা কোম্পানির কার্যক্রমগুলিতে অংশগ্রহণ করে।

প্যাসিভ ব্যালেন্সটি ইক্যুইটি-এর পাশাপাশি দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্পমেয়াদি ঋণের তহবিল রয়েছে। তাদের অনুপাত এমন হওয়া উচিত যে সংস্থানটি সর্বনিম্ন সম্পদ ব্যবহার করে সর্বাধিক মুনাফা অর্জন করতে সক্ষম।

কোম্পানির সম্পত্তি গঠন নিজস্ব উত্স তার স্থিতিশীলতার মাত্রা প্রদর্শন কিন্তু ঋণগ্রহীত মূলধন ব্যবহার করে , একটি এন্টারপ্রাইজ তার নেট লাভ এবং অপারেটিং কার্যক্রমের মুনাফা বৃদ্ধি করতে পারে। অতএব, কোম্পানীর মূলধন গঠনের উত্সের একটি নির্দিষ্ট অংশ বিনিয়োগকারীদের তহবিলগুলি থাকা উচিত।

ইক্যুইটি মূলধন

প্রতিষ্ঠানের আর্থিক স্বাধীনতা মালিকদের তহবিলের ব্যয় দ্বারা তার উৎপাদন কার্যক্রম সংগঠিত হয় এই সংস্থান সম্পূর্ণরূপে মালিকানাধীন যে অর্থায়ন উৎস । তারা বিনিয়োগকারীদের ফেরত না হয়, তাই তারা বিনামূল্যে বলে মনে করা হয়।

কোম্পানির নিজস্ব তহবিল বিভিন্ন উৎস থেকে গঠিত হয়। প্রথমত, এটি অনুমোদিত মূলধন। এই সংস্থা তার নির্মাণ প্রক্রিয়ার মধ্যে একটি প্রতিষ্ঠান ফর্ম। এর আকার আইন দ্বারা প্রতিষ্ঠিত হয়। প্রতিষ্ঠাতা বা প্রতিষ্ঠাতা অনুমোদিত মূলধন তাদের সম্পত্তি একটি নির্দিষ্ট অংশ অবদান। তাদের অবদান অনুযায়ী, তারা ট্যাক্স এবং অন্যান্য বাধ্যতামূলক অবদান পরে একই (শতাংশে) মুনাফা এনটাইটেল করা হয়।

তাদের নিজস্ব রাজধানীতে বিভিন্ন অবদান, দান, অনির্বাচিত লাভ রয়েছে। এবং যদি মালিকদের অনুমোদিত মূলধন সাধারণ তহবিলে অবদান রাখতে বাধ্য হয়, তাহলে অন্যান্য প্রদাহের প্রয়োজন নেই। রিপোর্টিংয়ের সময় একটি নেট মুনাফা লাভের পর, মালিকেরা তাদের মধ্যে সম্পূর্ণ বিতরণে সিদ্ধান্ত নিতে পারে। কিন্তু কখনও কখনও এটি এই পরিমাণ বা শুধুমাত্র উত্পাদন উন্নয়নের একটি অংশ নির্দেশ আরও সমীচীন হয়। এই নিবন্ধটি রাখা অর্জিত উপার্জন বলা হয়।

ঋণগ্রহীত মূলধন

ইকুইটি থেকে ঋণের অনুপাত, যার সূত্রটি নীচের আলোচনা করা হবে, অ্যাকাউন্টিং অর্থের অর্থ প্রদানে উত্সাহ দেওয়া হবে। তারা দীর্ঘমেয়াদী হতে পারে (তারা এক বছরের বেশি সময় ধরে কোম্পানির পরিচালনা পর্ষদে) বা স্বল্পমেয়াদি (কার্যকালীন সময়ের মধ্যে পরিশোধযোগ্য)। এই তহবিল যে সংস্থার একটি ফি জন্য বিনিয়োগকারীদের এবং ঋণদাতাদের ধার।

ব্যবহারের সময়ের শেষে, এন্টারপ্রাইজটি ঋণের পরিমাণ পরিশোধ করতে বাধ্য এবং নির্দিষ্ট মূলধনের আকারে এই মূলধনটি ব্যবহার করতে বাধ্য। যেমন তহবিল জড়িত একটি নির্দিষ্ট ঝুঁকি জড়িত। কিন্তু সঠিক দৃষ্টিভঙ্গি দিয়ে, অর্থায়নে প্রদেয় অর্থের উৎসগুলি ব্যবহার করে নেট লাভের ক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি পেতে পারে।

গণনা সূত্র

কোম্পানির ব্যালেন্স শীটের গঠন বিশ্লেষণের সঠিকভাবে বুঝতে হলে, আর্থিক উৎসগুলির অনুপাতের সূত্র বিবেচনা করা প্রয়োজন। এটি আর্থিক স্বাধীনতার একটি সূচকও বলা হয়। এর মান এন্টারপ্রাইজ উভয় বিশ্লেষক, পাশাপাশি নিয়ন্ত্রন সংস্থা বা বিনিয়োগকারীদের আকর্ষণীয়। কোম্পানীর তহবিল যত বেশি হবে, ততই ঋণদাতাদের মূলধন ফেরত দেওয়ার ঝুঁকি কম হবে। ঋণ / ইকুইটি অনুপাত হিসাব করার জন্য সূত্র নিম্নরূপ:

Кфз = 3С: СС * 100%, যেখানে ЗС - ধার করা তহবিল, СК - নিজের মানে।

উচ্চতর এই সূচক, এন্টারপ্রাইজ প্রদত্ত উৎস থেকে বেশি নির্ভরশীল। গতিবিদ্যা সূচক মধ্যে বৃদ্ধি আর্থিক স্থিতিশীলতা হ্রাস, বিনিয়োগকারীদের জন্য ঝুঁকি বৃদ্ধি ইঙ্গিত

আর্থিক লিভারেজ

বিশ্ব সাহিত্যের আর্থিক নির্ভরতা সহকারে গণনাকে আর্থিক লিভারেজ বা লিভারেজের একটি সূচক বলা হয়। এটি প্রতিষ্ঠানের আর্থিক অবস্থায় সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ সূচকগুলির মধ্যে এটি। একসাথে সঙ্গে, মূলধনের মানসিকতা , স্বায়ত্তশাসন এবং আর্থিক নির্ভরতা এর সহগগুলি অগত্যা গণনা করা হয়।

লিভারেজের গণনা আপনাকে ঋণের মূলধন ব্যয় করার সুযোগ এবং ব্যবসার উন্নয়নের সম্ভাবনার মূল্যায়ন করতে দেয়। এটির সাহায্যে এন্টারপ্রাইজ একটি আর্থিক লিভার তৈরি করে। এটি আপনাকে আপনার নিজের সম্পদগুলিতে উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি প্রদান করতে সহায়তা করে।

আর্থিক লিভারেজ উপরোক্ত সূত্র অনুযায়ী হিসাব করা হয়। ব্যালেন্স শীট থেকে গবেষণা জন্য তথ্য নেওয়া হয়। প্যাসিভ মধ্যে প্রতিফলিত দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্পমেয়াদী দায়, মূলধন ধার করা হয় বলে মনে করা হয়।

আদর্শ মান

সংস্থার আর্থিক স্বাধীনতা নির্ধারিত হয় যদি সোর্স অনুপাত 1 হয়। এর মানে হল যে দায়বদ্ধতার ভারসাম্য, উভয় রাজধানী বিষয় 50%।

কিছু কোম্পানিগুলির জন্য, এটি স্বাভাবিক বলে মনে করা হয় যদি এই নির্দেশক ২ কে বৃদ্ধি করে। এটি বড় সংস্থার জন্য বিশেষভাবে সত্য। যাইহোক, আর্থিক লিভারেজের খুব গুরুত্ব আদর্শ থেকে একটি বিচ্যুতি হিসাবে বিবেচনা করা হয়। এর অর্থ কোম্পানী উদারীকৃত মূলধনের ভিত্তিতে তার কার্যক্রম পরিচালনা করে। ঋণ পরিশোধের জন্য, এটি বেশ অনেক সময় এবং অর্থ গ্রহণ করা হবে। অতএব, বিনিয়োগকারীদের অনুরূপ উদ্যোগে তাদের অর্থ বিনিয়োগ করতে চান না। তাদের মূলধন একটি নন রিটার্ন ঝুঁকি উচ্চ হয়।

খুব উচ্চ স্বাধীনতা অনুপাত সম্পত্তি মুনাফা উন্নত করার প্রতিষ্ঠানের ক্ষমতা ক্ষতি ইঙ্গিত। অতএব, এই বিশ্লেষণটি খুব বড় বা খুব ছোট গুণফলের একটি মান গ্রহণ করে না।

নিজস্ব মূলধন জন্য ব্যবস্থা

এন্টারপ্রাইজের স্বাধীনতার কথা বিবেচনা করে, বিশ্লেষকরা তাদের নিজস্ব সূত্রের সংখ্যা গণনা করতে হবে ব্যালেন্স শীটের গঠন, যা সর্বাধিক লাভ নিয়ে আসবে। যদি একটি সংস্থা উদিত মূলধন আকর্ষণ, এটি কেবল প্রয়োজনীয়। অতএব, আর্থিক লিভারেজ সহকারে সহ, নিজের তহবিল (স্বায়ত্তশাসন) এর নিরাপত্তা নিরূপণ করুন:

Ka = SK: WB, যেখানে WB হল ব্যালেন্স মুদ্রা।

এর আদর্শ মান 0.5 এর কম হওয়া উচিত নয়। অধিকাংশ উদ্যোগের জন্য সর্বোত্তম 0.7 বলে মনে করা হয়। ওয়েস্টার্ন এন্টারপ্রাইজ 0.3-0.4 এর স্বায়ত্তশাসন অনুপাতের ন্যূনতম মূল্য দিয়ে কাজ করে। এটা শিল্প উপর নির্ভর করে, পাশাপাশি বর্তমান এবং অ বর্তমান সম্পদ অনুপাত।

উৎপাদন আরো পুঁজি-নিবিড় (অ-স্থায়ী সম্পদের ভাগ আরও বেশি), এন্টারপ্রাইজের চাহিদাগুলি আরও দীর্ঘমেয়াদী উত্স।

মূলধন দাম

স্বাধীনতার সমবায় গণনা করা, বিশ্লেষক, ইক্যুইটির পরিমাণ ছাড়াও, ধার নেওয়া তহবিলের মূল্য নির্ধারণ করে। এটি করার জন্য, তাদের সম্পত্তির জীবনের শেষে কোম্পানির ঋণদাতাদের অর্থ প্রদানের জন্য বাধ্যতামূলক সুদ খুঁজে বের করতে হবে।

এটি করার জন্য ঋণ নেওয়া মূলধনের গড় মূল্যের সূচকটি ব্যবহার করুন। এটা এই মত দেখায়:

ಕк = Σ (ಕ · ডকি), যেখানে কে - অর্থায়ন প্রদেয় উত্স সংখ্যা, সিঙ্ক - প্রতিটি উৎসের খরচ, ডক - মূলধন মোট পরিমাণ ভাগ।

প্রাপ্ত তথ্য উপর ভিত্তি করে, এন্টারপ্রাইজ আর্থিক ঝুঁকি নির্ধারণ করা হয়।

আর্থিক লিভারেজের প্রভাব

ঝুঁকি সূচক এর হিসাব লিভারেজ সূচক মাধ্যমে সঞ্চালিত হয়। এটি ব্যালেন্সের গঠন সংগঠনের কার্যকারিতা মূল্যায়ন করার একটি সুযোগ দেয়। এটি একটি কোম্পানির ঝুঁকির পরিমাণগত প্রকাশ দেখায়।

এটি সময়, সুদ এবং ঋণের উপর অর্থ প্রদানের খরচ এবং অতিরিক্ত ঋণের কারণে লাভের ক্ষতি অন্তর্ভুক্ত করে। একটি আর্থিক লিভারেজের প্রভাব নির্ধারণ করতে নিম্নলিখিত সূত্র ব্যবহার করা হয়:

ЭФЛ = (1-Н) * (Р-П) * ЗК: СК, যেখানে Н - মুনাফা করের হার, রে - শিল্প কার্যকলাপের মুনাফা, পি - প্রদত্ত মূলধনের শতাংশের গড় হার।

ফলস্বরূপ, প্রদত্ত উত্স ব্যবহার করার সময় ইকুইটিটির মুনাফা অর্জন করা হয়। যদি Р <Р, তাহলে কোম্পানির মুনাফা বেড়ে যায়। তবে, যদি পি> পি, তাহলে ক্রেডিট গ্রহণ করা উচিত নয়।

ইকুইটি থেকে ঋণের অনুপাত বিবেচনা করে, বিশ্লেষকদের দ্বারা বাধ্যতামূলকভাবে ব্যবহৃত সূত্রটি নিখুঁতভাবে ব্যাণ্ডটিসালের গঠনটির মূল্যায়ন করে। এটি আপনাকে অর্থায়ন উত্সের সঠিক অনুপাত নির্ধারণ করতে দেয়।